Почему инвестиционный фонд США скупает Евробонды Украины?

Franklin Templeton является крупнейшим кредитодателем Украины

За последние три месяца инвестиционным фондом США были приобретены долговые обязательства Украины на сумму в 60 млн. долларов. Общая сумма долгов, приобретенная инвестиционным фондом Franklin Templeton Investments, составляет более семи миллиардов долларов.

К 1 мая 2014 года кредитные средства Украины превысили семнадцать миллиардов долларов.

Американская компания специализируется на приобретении активов, которые неспособны предоставить уверенность в том, что они будут возвращены и принесут какую либо прибыль. В истории фонда имеют место такие примеры как приобретение долговых обязательств Ирландии. Выкупленные порядка 10% долгов Ирландии принесли пользу не только для страны, стабилизировав финансовый рынок, но и принесли существенную прибыль для компании. Доход фонда превысил рубеж в 15%.

Свою работу в Украине компания начала в конце 2013 года во время разгорания политического конфликта, выкупив долги на сумму в 1,4 миллиарда долларов. Приобретение облигаций фонд осуществлял через свои филиалы в Европе. В результате к концу декабря 2013 года фонд контролировал порядка 40% долгов страны, которые составили более шестнадцати миллиардов долларов.

Украинские облигации к концу года достигли рекордных показателей в 11,78%, что немногим уступает ценным бумагам Венесуэлы по доходности

В этом году Украина стала сценой политических баталий. Что привело к достаточно неутешительным результатам. Согласно данным Moody's, ценные бумаги страны являются неконкурентоспособными, обладающие высоким уровнем кредитного риска. На ухудшение ситуации повлияли взаимоотношения с Россией, которые очень сильно пошатнулись. Обострение конфликта привело к повышению цен на энергоресурсы, что в свою очередь не могло не повлиять на показатели страны, отвечающие за отражение стабильности и экономического развития.

По оценке экспертов 2014 год для Украины будет одним из тяжелых. Крупное финансирование основных секторов экономики путем кредитования может не улучшить ситуацию, а наоборот усугубить. К сожалению, у нового правительства другого выхода нет. Они осознанно идут на риск увеличения кредитной нагрузки, которая может достигнуть рубежа в 60% от ВВП к концу нынешнего года. Учитывая тот факт, что рост внутреннего валового продукта прогнозируется значительно сократиться.

Все эти факты не смутили инвестиционный фонд Franklin Templeton, который продолжил проведение своей амбициозной инвестиционной стратегии, увеличивая свой кредитный портфель до 43%.

Достигнут максимум доходности по долговым обязательствам Украины

На данный момент существующие политические проблемы, а также сырьевые, связанные со стратегическим ресурсом, газ, приводят к удешевлению евробондов Украины, делающих их достаточно выгодным приобретением с ожиданием положительного эффекта в будущем. Потому как, впоследствии, когда ситуация стабилизируется, цена вернется в нормальное русло и их продажа принесет значительную прибыль.

Именно по этой причине фонд выстраивает, таким образом, свою стратегию. В компании известно, что правительство Киева находится под полным контролем Соединенных штатов Америки. Данный факт дает возможность предположить, что в случае улучшения ситуации в стране все долги будут возвращены, и принесут ожидаемый положительный результат для компании.